市场利率定价自律机制工作指引：2024年会议与政策解读

随着我国金融市场的不断发展和完善，市场利率定价自律机制在保障金融市场稳定、促进金融机构合规经营方面发挥着越来越重要的作用。特别是在今年（2024年），市场利率定价自律机制的工作取得了显着成效，相关会议和政策的出台引发了广泛关注。

2024年市场利率定价自律机制工作会议概述

2024年1月28日，市场利率定价自律机制（以下简称“利率自律机制”）召开了本年度最重要的工作会议。本次会议吸引了来自15家核心成员银行以及其他全国性银行的代表，共同讨论和审议了多项重要议题。中国人民银行副行长宣昌能在会议上发表了重要讲话，对今年的工作给予了高度评价，并对未来的工作提出了明确要求。

在本次会议上，利率自律机制选举产生了新一届主任委员，中国工商银行行长刘珺同志经过民主选举，成功当选为新任主任委员。这一任命充分体现了行业内对其专业能力和领导力的高度认可。会议还审议通过了两项重要文件：《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》和《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》。

市场利率定价自律机制工作指引：2024年会议与政策解读 图1

《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》解读

《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》（以下简称《倡议》）明确规定，将非银同业存款利率正式纳入市场利率定价自律机制的管理范畴，并要求自2024年12月1日起全面实施。这一政策的出台，标志着我国金融市场在利率市场化改革方面迈出了新的一步。

1. 利率市场化不足的问题

随着央行货币政策的不断调整，央行政策利率从2022年的2.2%逐步下调至2024年第三季度的1.5%。在这一过程中，非银同业存款利率并未完全实现与政策利率挂钩联动，存在较大的市场化不足问题。特别是在部分中小金融机构中，同业存款定价机制相对僵化，难以适应市场环境的变化。

2. 《倡议》的核心内容

针对上述问题，《倡议》提出了以下核心措施：

建立市场化定价机制：要求各金融机构根据市场供求关系和风险偏好，自主确定非银同业存款利率水平。

加强信息共享与披露：通过自律机制平台，定期发布非银同业存款市场的交易数据、价格走势等相关信息，提高市场透明度。

强化监管与自律并重：一方面要求央行等监管部门加强对非银同业存款市场的监督，鼓励金融机构自愿加入自律机制，并承诺遵守相关约定。

3. 政策影响

这一政策的实施将对我国金融市场产生深远影响：

市场利率定价自律机制工作指引：2024年会议与政策解读 图2

对于金融机构而言，将面临更大的市场化定价压力，需要加强内部风险控制和市场研究能力。

对于整个金融市场而言，非银同业存款利率的市场化将有助于提高资金配置效率，促进金融市场健康发展。

《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》解读

除优化非银同业存款利率管理外，本次会议还审议通过了另一项重要文件——《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》。

1. 利率调整兜底条款的定义与作用

“利率调整兜底条款”，是指在存款服务协议中约定，在央行货币政策发生重大变动时，金融机构需根据市场情况对存款利率进行相应调整。该条款还规定了最低和最高利率限制，以防止因利率剧烈波动导致的市场风险。

2. 制定背景

我国货币政策的变化频率加快，利率市场化程度逐步提高，但部分中小金融机构在应对政策变化时缺乏充分准备，导致存款利率调整滞后或不到位，对市场稳定性造成了潜在威胁。为此，引入“利率调整兜底条款”成为了当务之急。

3. 具体内容

《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》主要包括以下几点：

明确利率调整触发条件：当央行货币政策工具（如存贷款基准利率、公开市场操作等）发生重大调整时，金融机构必须启动利率调整程序。

设定调整幅度范围：要求各金融机构在调整存款利率时，不得超出中国人民银行规定的上下限。

加强信息披露与监督：要求各金融机构及时向客户披露利率调整的相关信息，并接受自律机制和监管部门的监督检查。

4. 实施意义

这一政策的实施将有助于提升我国货币政策传导效率，确保利率市场化改革稳步推进。也将为存款人提供更强有力的权益保障，增强市场信心。

与建议

今年（2024年），市场利率定价自律机制的工作取得了显着成效，但也面临着新的挑战。随着金融市场不断开放和创新，利率定价机制需要进一步完善以适应新的市场需求。

1. 提升金融机构自主定价能力

金融机构应加强对 th? tr??ng ti chnh global and domestic trends的关注，提升自主定价能力和风险管理水平，确保在市场化环境中能够有效竞争。

2. 加强金融基础设施建设

建议进一步完善金融市场信息共享平台，提高交易数据的透明度和准确性，为金融机构决策提供有力支持。

3. 完善监管与自律机制

监管部门应加强对市场利率定价行为的监督，鼓励金融机构积极参与自律机制，共同维护市场秩序。

市场利率定价自律机制是保障金融市场健康稳定发展的重要基石。2024年的工作会议和政策出台，标志着我国在这一领域的改革迈出了重要一步。我们期待市场利率定价自律机制能够继续发挥重要作用，为实现金融市场的全面深化改革提供有力支撑。

（本文仅代表个人观点，欢迎业内专家批评指正）

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）