北京中鼎经纬实业发展有限公司关联方交易涉及的刑法问题及其规制

随着我国市场经济的快速发展和资本市场的不断成熟，上市公司的关联交易问题逐渐成为市场监管的重点。在此过程中，一些控股股东或实际控制人利用其在公司治理中的优势地位，通过关联交易掏空上市公司，严重损害了中小投资者的利益，甚至危及金融市场的稳定。这种行为不仅违反了公司法、证券法等民事法律规定，还可能触犯刑法的相关规定。研究关联方交易涉及的刑法问题及其规制具有重要的现实意义。

关联方交易的概念与特征

关联方交易是指在企业与其关联方之间发生的转移资源或义务的行为，包括但不限于购买或者出售资产、提供或者接受担保以及支付款项等。在上市公司中，关联方通常包括控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，也可能是公司董事、监事或其他高级管理人员。

关联方交易涉及的刑法问题及其规制 图1

从法律特征来看，关联方交易具有以下特点：其一，交易主体之间的特殊性。关联方往往利用其控制地位，在交易过程中占据优势地位；其二，交易内容的高度复杂性。关联交易涉及多个法律领域，包括合同法、公司法、证券法等；其三，交易结果的不确定性。有些关联交易可能有利于公司发展，但也可能存在利益输送或不当干预的风险。

关联方交易中的刑法适用

在实践中，控股股东通过关联交易掏空上市公司的行为常常伴随着多项违法犯罪行为。从刑法的角度来看，这些行为主要涉及以下几个罪名：

1. 职务侵占罪（刑法第270条）

职务侵占罪是指公司或其他组织的工作人员利用职务上的便利，将本单位财物非法占为己有，数额较大的行为。在关联交易中，控股股东可能通过压低交易价格、虚增费用等方式侵吞上市公司资产。这种行为完全符合职务侵占罪的构成要件。

2. 挪用资金罪（刑法第272条）

挪用资金罪是指公司或其他组织的工作人员利用职务上的便利，挪用本单位资金归个人使用或借贷他人，数额较大的行为。实践中，控股股东可能通过虚假关联交易占用上市公司资金用于自身发展或偿还债务，这种行为同样构成挪用资金罪。

3. 背信损害上市公司利益罪（刑法第169条）

该罪名是针对公司董事、监事和高级管理人员的特殊规定。如果这些主体在履行职务过程中违反对公司忠实义务，利用关联交易输送利益或从事其他不当行为，导致上市公司利益受损，就可能构成此罪。

4. 非法吸收公众存款罪（刑法第176条）

如果控股股东通过关联交易变相吸收上市公司资金，并承诺回报，这种行为也可能触犯非法吸收公众存款罪的规定。这在一些P2P平台或金融创新项目中表现得尤为突出。

5. 欺诈发行债券罪（刑法第160条）

若控股股东在进行关联交易时隐瞒重要信息，导致公司发行的债券出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，进而损害投资者利益，则可能构成此罪。

关联方交易中刑事责任认定的关键问题

在司法实践中认定关联方交易中的刑事责任需要重点关注以下几个方面：

1. 因果关系的证明

需要证明关联交易与公司利益受损之间具有刑法上的因果关系。这要求公诉机关或自诉人提供充分证据，证明控股股东或其他责任主体利用关联方交易实施了具体犯罪行为。

2. 主观故意的判定

刑法适用必须以犯罪嫌疑人具有主观故意为前提。在实践中，往往需要通过客观行为推断其主观心态。若控股股东刻意隐瞒关联交易的真实情况，则可以认定其主观上存在恶意。

关联方交易涉及的刑法问题及其规制 图2

3. 数额标准的把握

不同罪名对涉案金额有不同要求。职务侵占罪和挪用资金罪需达到一定数额才构成犯罪。在具体案件中需要严格按照法律规定把握追诉标准。

4. 共同犯罪的认定

在部分关联交易案件中可能存在多人共谋的情况。对于这种共同犯罪，需区分主从犯，按照各参与人的实际作用大小追究相应责任。

5. 单位犯罪与个人犯罪的界限

需要准确界定是控股股东个人行为还是公司行为。根据刑法规定，若以单位名义实施，则应认定为单位犯罪；反之则按自然人犯罪处理。

关联方交易中刑事责任风险的防范与对策

为有效规制关联方交易中的违法犯罪行为，可以从以下几个方面着手：

1. 完善法律制度

需要进一步明确关联交易的法律边界，细化各罪名适用标准。在《公司法》和《证券法》修订过程中增加更多关于关联交易的具体规定。

2. 加强信息披露监管

上市公司应严格按照相关规定履行关联交易的信息披露义务，交易所和证监会需加大对关联交易的事中事后监督力度。

3. 优化公司治理结构

推动上市公司建立更为完善的关联交易内部审查机制，充分发挥独立董事、审计委员会的作用。鼓励中小投资者积极参与公司治理，行使知情权和表决权。

4. 强化刑事责任追究

司法机关应严格按照法律规定加大对关联方交易中违法犯罪行为的打击力度。对于典型案件要及时立案侦查，并通过案例指导明确法律适用标准。

5. 发挥市场机制作用

鼓励第三方审计机构对关联交易进行独立评估，建立市场化的价格评估机制，减少人为操纵空间。

关联方交易犯罪的趋势

随着我国经济转型和法治建设的深入，关联方交易涉及的刑法问题将呈现出新的发展趋势。一方面，随着资本市场的进一步开放，新型关联交易模式不断涌现，这为法律规制带来了新的挑战；司法实践中对关联方交易刑事责任的追究也将更加精准，体现出更强的针对性。

应重点关注以下几个领域：一是加强对“类金融”关联交易的监管，防止资金脱实入虚；二是探索建立常态化的关联交易风险预警机制；三是推动国际间法律协作，打击跨境关联交易犯罪行为。只有多管齐下，才能构建起防范和打击关联方交易违法犯罪行为的完整法律体系。

关联方交易作为公司治理的重要环节，在经济发展中发挥了积极作用，但也带来了较大的法律风险。司法实践中应准确把握好罪与非罪的界限，既要依法惩治犯罪，也要保护合法的关联交易活动不受不当影响。通过不断完善法律制度和强化执法力度，可以有效遏制“掏空上市公司”的行为，维护资本市场的健康发展。

关联方交易涉及的刑法问题是一个系统性工程，需要政府、企业、投资者等各方主体共同努力。只有在法律框架下实现公平正义，才能真正推动市场经济持续稳定发展。

（本文所有信息均为虚构，不涉及真实个人或机构。）